📊 AI基建投资监控 Dashboard

数据更新：2026-09-20 08:33 · 数据点：68条Capex · 51条Token · 30条模型 · 1271条价格 · 10条事件
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📰 今日要闻
🔔 待人工确认的 Capex 指引变更 (10 条 · 中等置信度)
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GOOGL 2026 $195.0-205.0B (中位 $200B) 亚马逊AI收入亮眼但自由现金流滞后；GOOGL上调2026 Capex至$195-205B · 来源: theglobeandmail.com
AMZN 2026 $220.0B AMZN上调2026 Capex至2200亿，押注AI芯片股 · 来源: fool.com
MSFT 2027 $175.0B · None
GOOGL 2026 $195.0B · None
GOOGL 2026 $205.0B · None
MSFT 2027 $175.0B · None
META 2026 $145.0B · None
AMZN 2026 $220.0B · None
AMZN 2026 $220.0B · None
GOOGL 2026 $180.0-190.0B (中位 $185B) · None
$745.0B
2026全年指引合计
YoY +105.7%
$130.5B
2026 Q1 单季合计
YoY +81.5%
$362.2B
2025全年合计
YoY +47.7%
~75%
用于AI基础设施
数据中心+GPU

季度Capex趋势 (2022 Q1 - 2026 Q1)

单位：十亿美元(USD billions) | 数据来源：各公司10-Q/10-K财报

年度Capex堆叠对比

含2026年最新指引

2026 Q1 单季占比

四大云厂商Capex份额

2026年Capex指引修订时间线

每次财报会议的指引变更
$89.8B
中国四大云 2025 Capex合计
折合 ¥637.6B
$35.9B
2026 Q1 单季
YoY +124.4%
$18.31B
字节单家 Q1 Capex
国内大幅领先
24.8%
中/美Capex比例
基建追赶中

中国四大云季度Capex趋势

单位：十亿美元(USD billions) | 阿里/腾讯/字节/百度

中美云厂商年度Capex对比

单位：十亿美元(USD billions) | 中国大致是美国的 17%-30%

2025年中国云Capex占比

阿里/腾讯/字节/百度
~249.0T
头部平台日均Token
2026年4月
130.0T
豆包日均 (2026年4月)
全球第3
62.7%
中国模型 OpenRouter 份额
2026-04-13
15.4T
OpenRouter 周总量
week of 2026-04-13

主流平台月度Token消耗趋势

单位：万亿(T) | Gemini/GPT/豆包/通义/OpenRouter

OpenRouter Top 10 模型 (最新周)

数据周

中美模型 OpenRouter 占比演变

Top10内中国vs美国Token占比

核心受益股归一化走势 (24个月)

起始点=100 | NVDA/TSM/AVGO/MU/ASML/VRT/CEG/VST/ANET

近期股价表现 (% MoM)

最近1月变动

资产分类配置

按AI产业链环节
$12.14B
TSMC 最新月营收
2026年4月
+11.1%
TSMC YoY
AI芯片代工景气度
$18.0B
韩国半导体出口
2026年4月
+56.5%
韩国YoY
HBM/存储领先指标

TSMC月度营收 (十亿美元 USD billions) — AI芯片代工景气度

每月10日左右公布 | 数据来源：TSMC IR

韩国半导体出口

每月1日公布 | 来源：MOTIE

AI数据中心 vs 加密挖矿 电力消耗

TWh/年 | 来源：IEA + Cambridge BTC Index

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